电力开发及新能源行业动态点评：红海航运振动对海外新能源产物去库影响（长城证券研报）事务：红海紧急产生此后，众家班轮公司告示暂停红海航路，正在事务不确定性一连下，依照Freightos数据，中邦/东亚-北欧1月12日波罗的海集装箱运价指数为4757美元，比拟前两周已上涨199.18%。

　　电力设置新能源行业光储充家产链周评（1月第2周）：中邦储能装机拉长明显，储能电池销量环比拉长（邦信证券研报）

　　“运费+年华”压力骤增，新能源产物代价上扬。正在2382x1134的团结组件尺寸下，一个40英寸的准绳集装箱约能装置720-750块光伏组件，咱们以560W的P型组件以及现在PVInfolink报价数据举行测算，现在集装箱运价指数下出口欧洲光伏组件的单瓦运费本钱为0.0098美元，运费关于分销商进口本钱占比由前几个月1-2%的程度上升至8%以上的占比，同样组件代价下，欧洲分销商进口组件本钱晋升约6.34%，再研商到航运景色庞大以及后续不确定性仍存，咱们估计近期欧洲进口到货组件代价将晋升约10%。

　　危害提示：需求不足预期、策略不足预期、原质料代价大幅震荡、行业角逐加剧等。

　　航运震荡巩固去库预期，闭怀节后开工节拍。23年岁尾，为了膺惩年度功绩对象，邦内组件、逆变器、户储厂商开启了一轮落价刺激出货的作为，海外分销商研商到春节假期邦内厂商的假期停工以及受代价吸引，而给与正在该年华点举行采购，以欧洲市集为例，咱们估计光伏组件正在分销商端的库存得以知足24Q1的需求，户储类产物的库存程度也将正在24Q2回归寻常。但正在红海紧急的影响下，运力严重拉长到货年华，闭联新能源产物的代价希望走高，油气类供应也大概映现震荡，关于能源和平的挂念以及抄底心情正加快欧洲新能源产物去库，春节后古代的邦内开工旺季希望倍受刺激龙8国际，供需的错配将带头周期回暖向上。

　　华福证券予以良信股份买入评级，新能源创设重心增量空间，众角度研判良信发达质料，充电桩设立加快推动（邦信证券研报）

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　　投资倡导：关于海外市集，咱们以为终端的装机需求增速仍能保持可观的程度，更众必要闭怀正在阅历完本轮去库周期后分销商的补库立场与拿货范围，而正在环球能源加快转型以及地缘政事不稳固的布景下，海外分销商备货状况好于预期的概率较大，推选闭怀具备以下特点的光储企业：（1）渠道构造完美、主力地域库存已率先出清;（2）品牌上风明显，售后任事配套环球，正在分销商采购List里名望不变；（3）产物性价比高且迭代升级速率疾，具备差别化的供应才干。闭联标的网罗：阿特斯、晶澳科技、阳光电源、德业股份、禾迈股份。

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